Richard Dennis, một nhà giao dịch hàng hóa huyền thoại, nổi tiếng với thí nghiệm Turtle, chứng minh rằng giao dịch có thể được dạy. Bài viết này đi sâu vào các chiến lược giao dịch theo xu hướng mà Dennis đã sử dụng và dạy cho các Turtles của mình. Chúng ta sẽ khám phá các quy tắc cốt lõi, kỹ thuật quản lý rủi ro và triết lý giao dịch giúp Dennis và các học trò của ông đạt được thành công đáng kể trên thị trường.

Richard Dennis và Thí nghiệm Turtle

Richard Dennis và Thí nghiệm Turtle:

Richard Dennis, một nhà giao dịch hàng hóa huyền thoại, đã tích lũy một khối tài sản đáng kể nhờ tầm nhìn sâu sắc và phương pháp giao dịch độc đáo của mình. Nổi tiếng với khả năng biến một khoản đầu tư nhỏ thành một đế chế trị giá hàng triệu đô la, danh tiếng của Dennis bắt nguồn từ khả năng xác định và tận dụng các xu hướng thị trường. Thành công của ông đã gây ra một cuộc tranh luận kéo dài về bản chất của giao dịch: liệu đó là một tài năng bẩm sinh hay một bộ kỹ năng có thể được giảng dạy. Chính từ sự tranh cãi này mà Thí nghiệm Turtle ra đời.

Thí nghiệm Turtle, được thực hiện vào đầu những năm 1980, được thiết kế để trả lời câu hỏi liệu giao dịch có thể được dạy cho những cá nhân không có kinh nghiệm giao dịch trước đây hay không. Dennis tin tưởng chắc chắn rằng giao dịch là một tập hợp các quy tắc có thể được học và tuân theo, trong khi đối tác của ông, William Eckhardt, lập luận rằng thành công trong giao dịch chủ yếu là do tài năng bẩm sinh và trực giác. Để giải quyết tranh luận này, Dennis đã quyết định tuyển dụng một nhóm người không quen thuộc với thế giới tài chính và đào tạo họ về hệ thống giao dịch của mình.

Sự hoài nghi bao quanh ý tưởng rằng giao dịch có thể được dạy là rất lớn. Nhiều người trong ngành tài chính tin rằng thành công trong thị trường đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc, trực giác và sự nhạy bén với thị trường, tất cả đều là những phẩm chất bẩm sinh không thể truyền đạt trong phòng học. Tuy nhiên, Dennis tin rằng giao dịch thành công dựa trên một số nguyên tắc chính và một hệ thống được xác định rõ ràng có thể dạy được.

Các Turtles, như những học viên này được biết đến, đã được tuyển chọn thông qua một loạt các bài kiểm tra và phỏng vấn. Dennis tìm kiếm những cá nhân thông minh, kỷ luật và có khả năng suy nghĩ hợp lý dưới áp lực. Các ứng viên không cần có kiến thức về tài chính; thay vào đó, Dennis tập trung vào khả năng học hỏi, tuân theo quy tắc và duy trì sự điềm tĩnh trong điều kiện thị trường đầy biến động.

Sau khi được chọn, các Turtles đã trải qua một khóa đào tạo chuyên sâu kéo dài hai tuần. Dennis đã dạy cho họ hệ thống giao dịch theo xu hướng của mình, bao gồm các quy tắc về điểm vào và điểm ra, quản lý rủi ro và quy mô vị thế. Ông nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tuân thủ các quy tắc một cách chính xác, ngay cả khi cảm thấy trái trực giác. Các Turtles đã học cách xác định xu hướng thị trường, tham gia vào các đột phá và quản lý các giao dịch của họ để tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu tổn thất. Họ được cung cấp tài khoản giao dịch của Dennis và được phép giao dịch trên nhiều thị trường khác nhau, bao gồm hàng hóa, tiền tệ và trái phiếu. Kết quả của Thí nghiệm Turtle là đáng chú ý, với hầu hết các Turtles tạo ra lợi nhuận đáng kể. Thí nghiệm Turtle đã chứng minh rằng giao dịch có thể được dạy và một hệ thống được xác định rõ ràng, khi được tuân thủ một cách kỷ luật, có thể dẫn đến thành công trên thị trường.

Các Nguyên tắc Giao dịch Theo Xu hướng Cốt lõi của Dennis

Các Nguyên tắc Giao dịch Theo Xu hướng Cốt lõi của Dennis

Giao dịch theo xu hướng, về bản chất, là một chiến lược nhắm mục tiêu tạo lợi nhuận bằng cách xác định và khai thác các xu hướng giá bền vững trên thị trường tài chính. Thay vì cố gắng dự đoán các biến động giá trong tương lai, các nhà giao dịch theo xu hướng tìm cách tham gia vào một xu hướng đã hình thành và duy trì vị thế cho đến khi xu hướng đó đảo ngược. Ý tưởng cốt lõi là lợi nhuận đáng kể có thể đạt được bằng cách theo dõi hướng đi chính của thị trường, ngay cả khi bỏ lỡ một số biến động ngắn hạn.

Richard Dennis, một người ủng hộ giao dịch theo xu hướng, tin rằng các nguyên tắc nhất định là nền tảng để thực hiện thành công chiến lược này. Những nguyên tắc này hướng dẫn các Turtles trong quá trình giao dịch của họ và được chứng minh là hiệu quả khi áp dụng một cách kỷ luật.

Một trong những nguyên tắc quan trọng nhất là xác định xu hướng. Dennis nhấn mạnh rằng chìa khóa để giao dịch theo xu hướng thành công nằm ở khả năng nhận ra khi một xu hướng đã bắt đầu hình thành. Điều này thường liên quan đến việc sử dụng các chỉ báo kỹ thuật, chẳng hạn như trung bình động, để xác định hướng đi tổng thể của thị trường. Tuy nhiên, Dennis cũng hiểu rằng chỉ dựa vào các chỉ báo có thể dẫn đến các tín hiệu sai. Do đó, ông dạy các Turtles xem xét một loạt các yếu tố, bao gồm cả hành động giá và bối cảnh thị trường, để xác nhận sự hiện diện của một xu hướng.

Sau khi xu hướng đã được xác định, bước tiếp theo là tham gia vào các đột phá. Đột phá xảy ra khi giá vượt qua một mức kháng cự hoặc hỗ trợ đáng kể, cho thấy rằng xu hướng có khả năng tiếp tục. Dennis dạy các Turtles nhập các vị thế khi giá phá vỡ các mức này, với kỳ vọng rằng thị trường sẽ tiếp tục di chuyển theo hướng của đột phá. Điều quan trọng là phải lưu ý rằng không phải tất cả các đột phá đều dẫn đến các xu hướng có lợi nhuận. Do đó, Dennis nhấn mạnh tầm quan trọng của việc sử dụng các lệnh dừng lỗ để hạn chế tổn thất nếu thị trường di chuyển chống lại vị thế.

Cuối cùng, một trong những nguyên tắc quan trọng nhất của giao dịch theo xu hướng là để lợi nhuận gia tăng. Dennis tin rằng lợi nhuận thực sự trong giao dịch theo xu hướng đến từ việc giữ các vị thế chiến thắng trong thời gian dài, cho phép chúng tận dụng hết xu hướng. Điều này đòi hỏi sự kỷ luật và kiên nhẫn, vì có thể có cám dỗ để chốt lợi nhuận sớm. Tuy nhiên, Dennis dạy các Turtles chống lại sự thôi thúc này và thay vào đó, hãy bám sát kế hoạch giao dịch của họ. Điều này bao gồm việc sử dụng các trailing stop để khóa lợi nhuận và bảo vệ chống lại sự đảo chiều lớn, trong khi vẫn cho phép xu hướng tiếp tục chạy.

Hệ thống Gia nhập và Thoát Lệnh

Hệ Thống Gia Nhập và Thoát Lệnh

Hệ thống gia nhập và thoát lệnh của Richard Dennis là trái tim của phương pháp giao dịch theo xu hướng mà ông dạy cho Turtles. Các quy tắc này được thiết kế để khách quan và hệ thống, loại bỏ cảm xúc khỏi quá trình ra quyết định. Mục tiêu là để bắt các xu hướng lớn và loại bỏ các tín hiệu sai.

Gia Nhập: Xác Định Đột Phá

Nền tảng của hệ thống gia nhập Turtle nằm ở việc xác định đột phá. Một đột phá, trong bối cảnh này, là khi giá vượt qua một phạm vi giao dịch đã được thiết lập trong một khoảng thời gian nhất định. Dennis sử dụng hai hệ thống chính để gia nhập, được gọi là Hệ thống 1 và Hệ thống 2, mỗi hệ thống có các tiêu chí đột phá hơi khác nhau.

*Hệ thống 1: Hệ thống này tìm kiếm các đột phá 20 ngày. Điều này có nghĩa là Turtles sẽ nhập một vị thế khi giá vượt qua mức cao nhất hoặc thấp nhất trong 20 ngày qua. Quy tắc này được thiết kế để bắt các xu hướng ngắn hạn.

*Hệ thống 2: Hệ thống này sử dụng một đột phá 55 ngày. Turtles sẽ nhập một vị thế khi giá vượt qua mức cao nhất hoặc thấp nhất trong 55 ngày qua. Hệ thống này được thiết kế để nắm bắt các xu hướng dài hạn.

Điều quan trọng cần lưu ý là Turtles được phép thực hiện cả hai hệ thống, nhưng họ được hướng dẫn chỉ thực hiện các đột phá Hệ thống 1 nếu đột phá Hệ thống 2 gần đây đã dẫn đến một giao dịch thua lỗ. Quy tắc này được đưa ra để tránh bị “đánh lừa” bởi các tín hiệu sai liên tục.

Thêm vào Các Vị Thế Chiến Thắng (Pyramiding)

Một khía cạnh quan trọng trong chiến lược của Dennis là ý tưởng thêm vào các vị thế chiến thắng, còn được gọi là pyramiding. Khi một giao dịch di chuyển theo hướng có lợi nhuận, Turtles sẽ thêm vào vị thế ban đầu của họ. Điều này cho phép họ tối đa hóa lợi nhuận của họ trong các xu hướng mạnh mẽ.

Các quy tắc cho việc thêm vào các vị thế chiến thắng được xác định rõ. Đối với mỗi đơn vị ‘N’ (một thước đo biến động, được giải thích chi tiết hơn trong chương tiếp theo) mà thị trường di chuyển theo hướng có lợi nhuận của giao dịch, Turtles sẽ thêm một đơn vị khác vào vị thế của họ. Các bổ sung được giới hạn ở tối đa bốn đơn vị bổ sung, cho tổng cộng năm đơn vị (vị thế ban đầu cộng với bốn bổ sung). Khoảng cách ‘N’ giữa các bổ sung đảm bảo rằng họ đang thêm vào một vị thế chỉ khi xu hướng vẫn đang tiếp diễn và di chuyển theo hướng có lợi nhuận.

Thoát: Cắt Lỗ và Chốt Lợi Nhuận

Cũng như gia nhập, hệ thống thoát lệnh của Turtles rất hệ thống. Các quy tắc thoát lệnh được thiết kế để cắt lỗ nhanh chóng và cho phép các vị thế chiến thắng chạy.

*Hệ thống 1 Thoát: Nếu một Turtle đã nhập một vị thế bằng Hệ thống 1, giao dịch sẽ bị thoát khi giá di chuyển ngược lại với vị thế của giao dịch 10 ngày. Điều này có nghĩa là, nếu họ đang giữ một vị thế mua, họ sẽ thoát khi giá giảm xuống dưới mức thấp nhất trong 10 ngày qua. Nếu họ đang giữ một vị thế bán, họ sẽ thoát khi giá vượt quá mức cao nhất trong 10 ngày qua.

*Hệ thống 2 Thoát: Nếu một Turtle đã nhập một vị thế bằng Hệ thống 2, giao dịch sẽ bị thoát khi giá di chuyển ngược lại với vị thế của giao dịch 20 ngày. Tương tự như Hệ thống 1, điều này có nghĩa là thoát khi giá vượt quá mức cao nhất hoặc thấp nhất trong 20 ngày qua, tùy thuộc vào hướng của giao dịch.

Sự Khác Biệt Giữa Hệ Thống 1 và Hệ Thống 2

Sự khác biệt chính giữa Hệ thống 1 và Hệ thống 2 nằm ở khung thời gian được sử dụng cho các đột phá và thoát lệnh. Hệ thống 1 là một hệ thống ngắn hạn, sử dụng các đột phá 20 ngày và một thoát 10 ngày. Hệ thống 2 là một hệ thống dài hạn, sử dụng các đột phá 55 ngày và một thoát 20 ngày.

Hệ thống 1 được thiết kế để nắm bắt các xu hướng ngắn hạn và thường dẫn đến các giao dịch thường xuyên hơn. Hệ thống 2 được thiết kế để nắm bắt các xu hướng dài hạn và thường dẫn đến các giao dịch ít thường xuyên hơn, nhưng có khả năng sinh lời cao hơn.

Turtles được dạy để sử dụng cả hai hệ thống, nhưng họ cũng được dạy để điều chỉnh việc sử dụng chúng dựa trên điều kiện thị trường và hiệu suất của chính họ. Ví dụ: nếu một Turtle có chuỗi giao dịch thua lỗ bằng Hệ thống 1, họ có thể tạm thời ngừng sử dụng hệ thống đó và tập trung vào Hệ thống 2.

Tóm lại, hệ thống gia nhập và thoát lệnh của Richard Dennis là một tập hợp các quy tắc được xác định rõ ràng được thiết kế để nắm bắt các xu hướng và quản lý rủi ro. Bằng cách tuân theo các quy tắc này một cách có kỷ luật, Turtles đã có thể đạt được thành công đáng kể trong thị trường.

Quản lý Rủi ro và Định cỡ Vị thế

Quản lý rủi ro và định cỡ vị thế là nền tảng cho phương pháp giao dịch theo xu hướng của Richard Dennis. Ông nhấn mạnh rằng lợi nhuận bền vững không đến từ việc dự đoán hướng đi của thị trường một cách chính xác mọi lúc, mà đến từ việc quản lý rủi ro một cách hiệu quả và định cỡ vị thế một cách khôn ngoan để tối đa hóa lợi nhuận khi thị trường di chuyển theo hướng có lợi cho bạn. Dennis đã khắc sâu vào các học trò Turtles của mình tầm quan trọng của việc bảo vệ vốn và kiểm soát rủi ro trước khi đuổi theo lợi nhuận.

Một trong những khái niệm then chốt mà Dennis đã giới thiệu là ‘N’, đại diện cho một đơn vị biến động. ‘N’ không phải là một giá trị cố định; nó được tính toán cho từng thị trường dựa trên phạm vi trung bình thực tế (ATR) trong một khoảng thời gian nhất định. ATR đo lường sự biến động trung bình của một tài sản trong một khoảng thời gian, thường là 20 ngày. Turtles sử dụng ‘N’ để chuẩn hóa sự biến động trên các thị trường khác nhau, cho phép họ so sánh rủi ro một cách nhất quán và phân bổ vốn một cách thích hợp.

Tính toán quy mô vị thế là một chức năng trực tiếp của ‘N’. Dennis dạy Turtles xác định quy mô vị thế phù hợp dựa trên số lượng ‘N’ mà họ sẵn sàng mạo hiểm trên mỗi giao dịch. Một quy tắc chung là mạo hiểm không quá 1% đến 2% vốn của tài khoản trên một giao dịch duy nhất. Ví dụ: nếu một nhà giao dịch có tài khoản trị giá 50.000 đô la và ‘N’ cho một thị trường cụ thể là 1 đô la, và họ sẵn sàng mạo hiểm 1% vốn của mình (500 đô la), thì họ sẽ có thể giao dịch 500 cổ phiếu (500 đô la / 1 đô la). Bằng cách điều chỉnh quy mô vị thế dựa trên ‘N’, Turtles có thể duy trì mức rủi ro nhất quán trên các thị trường khác nhau, bất kể sự biến động vốn có của chúng.

Dennis cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của việc thêm dần vào các vị thế chiến thắng, một kỹ thuật gọi là kim tự tháp. Thay vì đầu tư toàn bộ vị thế ngay lập tức, Turtles sẽ thêm vào các vị thế chiến thắng trong khi thị trường di chuyển theo hướng có lợi cho họ. Mỗi lần thêm vào được thực hiện theo các khoảng cách được xác định trước, thường là một phần nhỏ của ‘N’. Điều này cho phép họ tăng lợi nhuận khi một xu hướng mạnh mẽ phát triển trong khi vẫn kiểm soát rủi ro, vì các vị thế ban đầu đã có lãi. Tuy nhiên, Turtles cũng được dạy rằng việc thêm vào các vị thế chiến thắng phải đi kèm với việc tăng các điểm dừng để bảo vệ lợi nhuận.

Hơn nữa, Dennis đặt ra các giới hạn nghiêm ngặt về tổng rủi ro mà Turtles có thể nhận trên toàn bộ danh mục đầu tư của họ. Điều này ngăn cản việc tập trung rủi ro vào một thị trường hoặc một tập hợp thị trường tương quan, có thể xóa sạch vốn nếu một sự kiện bất ngờ xảy ra. Bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư trên các thị trường không tương quan và hạn chế tổng rủi ro danh mục đầu tư, Turtles có thể giảm thiểu nguy cơ thua lỗ thảm khốc.

Điều quan trọng cần lưu ý là việc quản lý rủi ro không chỉ là việc cắt lỗ. Đó là một cách tiếp cận toàn diện bao gồm định cỡ vị thế phù hợp, hạn chế rủi ro trên mỗi giao dịch, đa dạng hóa trên các thị trường khác nhau và có một kế hoạch rõ ràng để thoát khỏi các giao dịch thua lỗ. Bằng cách thành thạo các kỹ thuật quản lý rủi ro này, Turtles đã có thể bảo tồn vốn của họ trong các giai đoạn thua lỗ và tối đa hóa lợi nhuận của họ trong các giai đoạn có lợi nhuận, dẫn đến hiệu suất giao dịch bền vững và nhất quán theo thời gian. Dennis luôn nhấn mạnh với Turtles rằng “Bạn sẽ không bao giờ phá sản bằng cách thu lợi nhuận.”

Bài học từ Di sản của Dennis và Turtles

Bài học từ Di sản của Dennis và Turtles:

Di sản của Richard Dennis và thí nghiệm Turtle mang đến những bài học vô giá cho các nhà giao dịch thuộc mọi cấp độ kinh nghiệm. Một trong những hiểu biết sâu sắc quan trọng nhất là sức mạnh của một hệ thống giao dịch được xác định rõ ràng. Dennis đã không chỉ cung cấp cho Turtles các quy tắc, mà còn thấm nhuần vào họ sự hiểu biết sâu sắc về lý do đằng sau những quy tắc đó. Sự hiểu biết này cho phép các nhà giao dịch áp dụng các quy tắc một cách nhất quán, ngay cả khi đối mặt với thua lỗ, một yếu tố quan trọng trong việc nắm bắt lợi nhuận dài hạn của giao dịch theo xu hướng. Thí nghiệm Turtle chứng minh rằng, với hệ thống phù hợp và kỷ luật, người bình thường có thể trở thành một nhà giao dịch thành công.

Một bài học quan trọng khác là tầm quan trọng của việc thích ứng. Thế giới thị trường không ngừng phát triển và những gì hoạt động tốt ngày hôm qua có thể không hoạt động ngày mai. Mặc dù Dennis đã cung cấp một khuôn khổ vững chắc, ông cũng khuyến khích Turtles thử nghiệm và điều chỉnh các chiến lược để phù hợp với sở thích và điều kiện thị trường của họ. Khả năng này để tinh chỉnh và phát triển là rất quan trọng để thành công giao dịch lâu dài. Điều này bao gồm việc không chỉ điều chỉnh các tham số của các quy tắc, mà còn xem xét các thị trường khác nhau hoặc các khung thời gian khác nhau, tùy thuộc vào tính cách và mục tiêu của nhà giao dịch.

Giao dịch theo xu hướng, mặc dù là một chiến lược đã được chứng minh, không phải là một viên đạn bạc. Nó đòi hỏi sự kiên nhẫn, kỷ luật và khả năng chịu đựng những giai đoạn thua lỗ kéo dài. Trong các thị trường hiện đại, đặc trưng bởi sự gia tăng của các thuật toán giao dịch và tính biến động tăng lên, có thể trở nên thách thức hơn để xác định và nắm bắt xu hướng. Tuy nhiên, các nguyên tắc cơ bản của giao dịch theo xu hướng vẫn có giá trị. Bằng cách kết hợp các nguyên tắc này với phân tích hiện đại và quản lý rủi ro, các nhà giao dịch vẫn có thể tìm thấy cơ hội có lợi nhuận trong thị trường ngày nay. Thật vậy, nhiều quỹ đầu cơ và nhà giao dịch hàng hóa thành công vẫn sử dụng các chiến lược giao dịch theo xu hướng, cho thấy tính liên quan liên tục của chúng.

Điều quan trọng là tiếp cận giao dịch theo xu hướng như một quá trình học tập liên tục. Đừng ngại thử nghiệm các chiến lược khác nhau, theo dõi hiệu suất của bạn một cách cẩn thận và học hỏi từ những sai lầm của bạn. Sử dụng ghi nhật ký giao dịch là một cách tuyệt vời để theo dõi các giao dịch của bạn, xác định các mẫu và tinh chỉnh các chiến lược của bạn theo thời gian. Giao dịch không phải là một kế hoạch làm giàu nhanh chóng, mà là một kỹ năng đòi hỏi sự tận tâm, nỗ lực và cam kết không ngừng cải thiện.

Cuối cùng, hãy nhớ rằng kỷ luật và sự kiên nhẫn là những đức tính quan trọng cho bất kỳ nhà giao dịch theo xu hướng nào. Thị trường sẽ không phải lúc nào cũng hành xử theo cách bạn mong đợi, và sẽ có những giai đoạn thua lỗ. Khả năng tuân thủ kế hoạch giao dịch của bạn, ngay cả khi đối mặt với nghịch cảnh, là điều sẽ tách biệt các nhà giao dịch thành công với những người thất bại. Kiên nhẫn trong việc chờ đợi các thiết lập chất lượng cao và kỷ luật trong việc thực hiện các quy tắc của bạn là nền tảng để giao dịch theo xu hướng thành công. Hãy coi mỗi giao dịch như một bài học và tiếp tục mài giũa kỹ năng của bạn.

Tổng kết

Richard Dennis và Thí nghiệm Turtle đã chứng minh rằng giao dịch có thể được dạy. Các chiến lược giao dịch theo xu hướng mà ông phát triển, tập trung vào việc xác định và khai thác xu hướng, quản lý rủi ro và định cỡ vị thế thích hợp, vẫn có giá trị cho đến ngày nay. Bằng cách hiểu và áp dụng các nguyên tắc này, các nhà giao dịch có thể cải thiện khả năng của mình và có khả năng đạt được thành công trên thị trường tài chính.